CBA

家电企业如何获得商业信贷

2019-12-05 05:52:55来源:励志吧0次阅读

家电企业如何获得商业信贷

近两年来,伴随着经济的持续快速增长,我国家电行业总体运行较为平稳,主要家电产品的产销率基本保持在90%以上。但与此同时,由于国内家电需求增长趋缓,产品供过于求。在这种情况下,下游的价格战把厂商的利润层层压缩,而上游原材料的大幅涨价又进一步恶化了家电企业的生存环境。经过多年来激烈竞争和价格跳水,家电行业已经处于微利时代,利润总额的增长速度比全国工业利润增长水平低近30个百分点。 尽管短期内家电行业发展存在一些不利因素,但从长期来看,家电行业增长仍存在不小的潜力。首先,中国加入世贸组织对家电行业发展是长期利好,因为劳动力成本优势在短期内不会轻易被取代,中国作为全球家用电器制造中心的地位将继续稳固;其次,国内市场还有很大的增长潜力。 作为商业性的银行,对于处在这样一种生存状态下的家电企业,其信贷做法也有其独特之处。 银行对贷款风险点和防范措施的把控 市场风险 家电行业多数产品供过于求,尤为突出的是洗衣机和空调器。供求矛盾造成产品大量积压,应收账款不断增加。 在审批项目贷款时银行会着重于产品分析,看是行业优先发展的新型家电、升级换代产品,还是落后饱和的产品。对新开发的产品会分析该产品与企业现有产品的关联性,新老产品在目标市场上是否具有共同性,重点分析新产品的消费群体、消费地域和消费数量,对消费数量会做出合理的评估,尤其会在产品价格、达产期以及达产期间的生产能力利用率、产销率的基础上做敏感性分析。 对授信业务,则会重点分析企业现有产品的市场定位、产品结构、个性化程度、市场占有率、销售络和渠道,产品成本、技术、设备的比较竞争优势,上游家电零配件供应情况等。 管理风险 目前家电企业在管理上的潜在风险主要是盲目扩张,这主要表现为:一是产品种类越来越多,涉足领域越来越广。有的企业已远远超出了家电的范畴,甚至涉足金融、房地产、餐饮等第三产业。产品线的扩展,扩大了企业的生产规模和领域,虽然增加了企业的盈利范围,但不能有效地整合相关资源,搞盲目、粗放的扩张,无疑会造成人才的匮乏、资金的紧张、管理的脱节,在一定程度上会加大企业经营的风险;二是在地域上不断扩大,尤其是向海外盲目扩张。要走出国门与强者竞争必须具有一定的资金、技术、人才实力和健全、先进的管理体系,否则,国外市场的失利将影响到本土的经营和企业的整体效益。 在审批企业授信业务时,银行会重点分析企业的主营业务,并根据主营产品的销售收入、利润、流动资金等指标分别占有其全部总量的比例,判断其主营业务是否突出;还会了解企业的重大建设项目、重要体制改革、重大法律诉讼和重要人事调整;了解企业重要的管理制度、经营方针和策略、企业法定代表人的经营风格和信誉,从中分析企业领导层的管理水平和能力等;还会从企业的财务分析中发现其管理方面的薄弱环节,比如,一方面长期持有大量的存款,另一方面贷款数额又在不断增加。对以上管理漏洞较多、盲目扩张的企业,银行对新增贷款会非常吝啬。 财务风险 因为对项目或企业财务状况和变化情况分析、判断不准而导致的风险往往成为项目贷款和授信业务的主要风险之一。 银行对项目贷款财务风险的把握主要是把项目经营期内的成本打足、收入压实。家电行业的零配件供应来自多家客户,目前似乎是买方市场,但就某一新型家电产品的主要零配件来说,存在着买卖市场转换的可能,至少在某一段时期内,零配件价格可能向着卖方有利的方向发展。 对管理费用、财务费用的测算,银行会对营销费用、研发费用进行测算,如果是新项目还会对产品宣传、研发方面的投入进行测算;在收入测算方面,会按照目前的价格并根据价格的走势和规律进行合理预测。 对授信业务除分析授信控制总量、资产负债率、流动比率、速动比率、总资产报酬率、销售净利率、经营净现金流外,银行还会重点分析以下两个方面: 一是应收应付账款分析。家电企业间相互拖欠现象严重,巨额应收账款会对企业资金周转、效益、授信需要量产生重大影响,银行会分析企业应收账款的账龄、结构,对应收账款周转率很低、账龄较长的企业授信应格外慎重。同时还会关注大股东巨额占用股份公司资金的情况及集团内企业间关联交易情况; 二是存货分析。有的家电企业在市场份额做大的主导思想下,开足马力生产,然后将产品入库,旺季时候再消化,消化不了再在淡季降价,形成生产、储备、降价的恶性循环,最终导致巨额亏损。这些存货当中有的是没有经过3c认证或其他质量认证,若因为认证标准的变化造成不能销售,将直接形成损失。因此银行会根据企业主要产品作出季节性分析,并对某一个时期大比例增加的存货了解其原因。 投资风险 经过前几年家电行业投资的快速增长,2003年该行业的总资产增长率已降到15%(增长率相对较高的主要是空调和洗衣机),固定资产投资增幅已趋于平稳。 因此,银行在项目审查时,会根据同行业情况逐项对投资明细进行核对,实事求是确定不可预见费(家电行业应该较小);同时,会根据家电行业平均的资产周转率,分析达产后一定规模的销售收入所应投入的总资产数额,或根据每万元固定资产和每万元资产利润分析达产后一定规模的利润所应投入的固定资产和总资产数额,从以上两方面核对项目总投资是否高估;此外,还会从股东各方的经营状况,盈利水平判断其自筹的能力及到位计划。 应该说固定资产自筹25%,铺底流动资金自筹30%是银行要求的最低比例,但不一定是最好比例。审批时银行会综合根据借款人的资信、产品市场潜力、盈利能力及担保措施等因素适当上调比例,有的可要求自筹资金先于银行贷款到位。 对于授信业务,银行会了解企业长、短期投资的规模,投资收益情况、损失情况,了解对外投资的资金来源,明确拟授信业务品种及额度,掌握流动资金贷款的真正用途,防止企业违规将贷款用于股本权益类投资。 技术风险 对贷款项目技术先进性的分析,银行会看新项目采用的技术是否具有专利许可,在国际、国内是否领先,技术的模仿性如何,替代性如何,技术的寿命期是否相对较长,属于技术功能增加的新产品应有助于产品主要功能质量的提高,有助于充分利用客观环境条件,具有功能的可并性,避免相同功能在不同家电品种上的重复出现。同时,银行对项目技术的分析还会包括对产品零部件技术先进性和质量分析。 在授信业务中,对企业技术先进性的分析应主要研发密集度为主,所谓研发密集度是指研发投入占销售收入的比重。索尼成功的关键就在于保持技术领先,不断增加产品附加值,其研发密集度达到了10%以上,国际上家电行业研发密集度一般在6%~8%之间,我国平均在1%~2%左右,研发密集度高的企业自然在技术上占有优势地位。为避免技术风险,在贷款投向上,银行会注意向国外知名家电企业在国内的投资企业倾斜。因为目前家电行业中的高端产品,尤其是彩电中的高端,基本上由外资企业垄断,他们占的市场份额较大。 银行在信贷时会关注的其他问题 贷款主体和担保问题 家电企业组织结构复杂,子公司层数众多,上市公司也不少。银行的贷款和授信会区别对待,对于行业领先的家电企业会采取集团统借统还的信用形式(下属公司贷款由集团公司担保),额度使用上会由向上市股份公司分配使用,有条件的也会采取上市股份贷款,集团公司担保。对于一般的家电企业,银行会对集团公司中效益、经营状况较好的下属公司或上市公司贷款。 家电的“报废”年限 以前,大量陈旧电子产品流入二手市场,其中可能对环境造成污染的零配件被随意丢弃。目前,信息产业部正在酝酿出台《电子信息产品污染防治管理办法》,主要内容是,不同的产品会出台不同的安全使用期年限。标注明确的安全使用期,可以在流通环节对旧电器的买卖、处置加以控制。 2003年初欧盟出台了《欧盟报废电子电器设备指令(草案)》,并于2004年中期作为欧盟成员国的法律实施。该项指令对欧盟成员国“生产者”在2006年12月31日前的各种家电回收率提出了具体的要求。这将增加我国家电出口难度,而且提高了我国家电的出口成本,因为该项指令要求:对于收集、处理及回收这些电器的资金,将由生产者负责。 节能的强制标准 国外许多国家都在冰箱、洗衣机、空调等日用家电领域有着严格的节能能效准入制度,达不到节能标准的产品不得上市销售。目前,我国有关部门也正着手制订《家用电冰箱耗电量限定值及能源效率等级》。 国家将出台新政策限制含氟冰箱的生产、销售 我国于1991年成为《保护臭氧层蒙特利尔议定书》的缔约国,因此有义务在2007年1月1日前停止含氧冰箱的生产、销售。国际上也有相关的规定,2003年初欧盟出台了《关于电子电器设备限制使用某些有害物质指令(草案)》,并于2004年中期作为欧盟成员国的法律实施。该指令规定,从2006年7月1日起,投放于市场的新电子和电器设备将不得使用包含铅、汞、镉、六价铬、pbb以及pbde等物质或元素。欧盟作为我国家电产品的第二大出口市场,这些限制将对我国家电产品的出口带来严峻挑战。 彩管的盲目投入、跟进 从2002年开始,随着彩电行业景气转暖,其上游配套产品彩管的生产也渐趋活跃,价格不断上涨。彩管价格上涨虽然跟原料价格上涨有一定关系,但主要还是供不应求。面对较大的供需缺口,彩管厂家扩产的愿望也越来越强烈。银行方面已经开始注意到,彩电市场的回升只是三年来市场萎靡不振的恢复性增长,不可能长期保持持续性增长。因此,在对彩管生产线的信贷支持上,采取了谨慎的态度。加上未来彩电市场的增长点主集中在高端彩电,与其配套的背投、等离子、液晶显示管等才具有市场成长性

英超
经典案例
两宋元明
分享到: